Hayır kurumları artık dijital parayı ve onunla birlikte gelen riskleri alıyor

Örneğin, ülkenin en büyük hayır kurumlarından biri olan Silikon Vadisi Toplum Vakfı’nı ele alalım. Yıllık mali tablosuna göre, 13,5 milyar ABD Doları tutarındaki yatırımının üçte birini (yaklaşık 4,5 milyar ABD Doları) dijital varlıklara sahipti .

Hayır kurumlarının karşılaştığı vergi ve mali konularda uzmanlar olarak, kâr amacı gütmeyen kuruluşların dijital para birimleriyle en başta nelerin uğraştığını ve sonuç olarak neyin yanlış gidebileceğini incelemek için çok zaman harcadık.

uçucu kavşak

Silikon Vadisi Toplum Vakfı, muhtemelen diğer hayır kurumlarından daha fazla kripto para birimine sahip olsa da, benzersiz değil. Her yıl topladığı bağışlar açısından ABD’nin en büyük yardım kuruluşu olan Fidelity Charitable , 2017’de dijital paranın en hızlı büyüyen kategorisi olduğunu söyledi.

Daha küçük hayır kurumları , yalnızca kripto para birimine odaklanan yeni hayır kurumları gibi bitcoin cinsinden bağışları da kabul ediyor . Dijital para bağışı , 2017’de , tıpkı bu yeni moda varlıklar için pazarın patlama yaptığı gibi arttı.

En yaygın kripto para birimi olan Bitcoin, 2017 yılında ABD doları karşısında yüzde 1.318 yükseldi .

İkinci en popüler dijital para türü olan XRP , yıl boyunca yüzde 36,018 değer kazandı.

Bu kazanımlar, dijital para birimlerinin 2000’lerin başındaki nokta-com’ların çöküşünden daha keskin bir şekilde düştüğü 2018’in ilk sekiz ayında büyük kayıplara yol açtı .

2017’de büyük kripto para bağışları alan bazı hayır kurumları, gelecek yıl değerlerinin çoğunu kaybetmeden önce bunları normal paraya çeviremeyebilir. Örneğin, Silikon Vadisi Toplum Vakfı, 2017 denetim raporunda , yatırım varlıklarının yüzde 45’inden fazlasının 2018’de herhangi bir noktada nakde dönüştürülmesini engelleyebileceğini açıkladı.

Hayır kurumlarının mali verilerini yılda yalnızca bir kez açıklamaları, risk altındaki varlıklarının ölçeğinin şu anda bilinmediği anlamına geliyor.

Takdir edilen varlıklar

Hayır kurumları neden ilk etapta dijital parayı kabul etsin? Cevap, son yıllarda hayırseverlikteki değişikliklerle ilgili.

Kar amacı gütmeyen kuruluşlara bağış yapan Amerikalıların yüzdesi azaldıkça, son derece zengin bağışçılardan oluşan küçük bir gruptan hayırsever bağışların artan payı geliyor.

Ve mega bağışçılar her zaman hayır kurumlarına para vermezler. Bunun yerine, hisse senetleri, tahviller ve bitcoin gibi varlıkları devrederler. Bu verme yaklaşımı onlara iki şekilde fayda sağlar. Nedenini görmek için bu işlemlerin nasıl çalıştığını anlamak yardımcı olur.

Diyelim ki varlıklı bir çift, hisse başına 1 dolardan satın aldıkları bir şirkette hisse senedi veriyor. Bu o kadar iyi bir yatırımdı ki, bu hisselerin her biri şimdi 1.000 dolar değerinde. Bağış yaptıktan sonra, çift, o yılın vergi beyannamesi üzerinden başka bir bonusla birlikte 1.000$’lık bir kesinti alır: asla bağışlanan hisse senedinin değerindeki 999$’lık kazanç üzerinden gelir olarak vergi ödemek zorunda kalmaz. Bu 1.000 dolar daha sonra 1.000 dolarlık maaşın gelir vergisini mahsup edebilir. Çift hisse senedini satmış ve aynı 1.000 doları bağışlamış olsaydı, bağış sadece hisse senedi satışından elde edilen kazancı dengeleyecekti.

Bu fırsat, birçok zengin Amerikalı’nın sadece para vermek yerine zamanla daha değerli hale gelen varlıkları bağışlamaktan faydalandığı anlamına geliyor.

Facebook’un üst düzey yöneticilerinin davaları nasıl desteklediğini düşünün.

Temettü ödemeyen bir şirket olarak, Facebook’un en büyük hissedarlarına tahakkuk eden servet, zaman içinde değer kazanan hisse senedi şeklinde tutuluyor.

Öyleyse, CEO Mark Zuckerberg ve COO Sheryl Sandberg gibi şirketin liderlerinin Facebook hisselerinin bir kısmını nakit vermek yerine hayır kurumlarına bağışlamaya çalışması şaşırtıcı olmamalı.

Zuckerberg ve eşi Priscilla Chan, bağışçı tarafından tavsiye edilen bir fona 1,75 milyar dolardan fazla değerinde Facebook hissesi verdi , esasen Silikonda vakıfların uyması gereken kurallara uymak zorunda kalmadan büyük ölçekte bir vakıf gibi işleyen bir hayır amaçlı tasarruf hesabı. Valley Community Foundation 2010’dan beri. Çift , Facebook hisselerinin yaklaşık 2 milyar dolarını 2017’de Chan Zuckerberg Girişimi ile ilişkili bir vakfa verdi.

Sheryl Sandberg ise 2016 ve 2017 yıllarında 100 milyon doların üzerinde Facebook hissesi bağışladı .

Bu stratejiyi kullanan sadece Facebook’un büyük hissedarları değil. GoPro , Apple ve Microsoft yöneticileri de hisselerinin büyük bir kısmını hayır kurumlarına aktardı.

Dijital para bağışlama dürtüsü , özellikle bitcoin ve benzeri varlıkların değerindeki meteorik artış, yatırımcılara büyük potansiyel hayırsever vergi indirimleri elde etme fırsatı yarattığında, sadece doğaldı.

hayırsever aracılar

Bu bağışları alan sivil toplum kuruluşlarının ise maaş, kira ve diğer harcamalar için harcayabilecekleri paraya ihtiyaçları var.

Ve bazı finansal varlıkların hayır kurumları tarafından kabul edilmesi ve normal paraya dönüştürülmesi zordur. Örneğin, yerel gıda bankanız, zengin komşunuz çek yazmak veya kredi kartını kullanmak yerine bu yollardan biriyle bağışta bulunduysa, özel sermaye fonu veya Ethereum kripto para birimindeki bir hisse ile ne yapacağını bilemeyebilir. Bu, uzmanlaşmış uzmanlığa sahip yeni bir tür aracının yükselişine yol açtı.

Fidelity Charitable , 2017 yılında bağışlarının yüzde 61’ini nakit dışındaki varlıklardan aldı. Diğer önde gelen bağışçı tavsiyeli fon sponsorları da benzer bir sonuç gördü. Schwab Charitable , 2017 bağışlarının yüzde 70’inden fazlasını gayri nakdi varlıklardan elde etti. Yılın son ayında Vanguard Charitable için bu rakam yüzde 80’di .

Bu hızla büyüyen hayır kurumları önemli bir beceri getiriyor: sermaye kazançları toplamak. Yani, vergi avantajlı bağışları kabul ederler, bu serveti ellerinde tutarlar ve – çoğu durumda – bu varlıklardan elde edilen parayı bağışçı istediğinde bağışçının tercih ettiği hayır kurumlarına aktarırlar.

Fidelity, aslında, özel olarak tutulan ticari çıkarları ve halka açık olmayan diğer varlıkları kabul etme kabiliyetinin reklamını yapar. Schwab, benzer şekilde özel şirketlerdeki hisseleri, güzel sanatlar ve bitcoin gibi şeyleri dönüştürme kabiliyetine dikkat çekiyor.

Silikon Vadisi Toplum Vakfı, bu olgunun daha geleneksel hayır kurumlarında yer almasının simgesidir. Halka açılmadan önce şirketlerde tutulan hisse senetleri ve dijital para birimleri gibi karmaşık varlıklar için bir depo olarak kendisini pazarlamaya başladı .

Sonuçları

Elbette bu uygulamalarda yanlış bir şey yok. Vergi kanunu 1917’de hayır kurumlarına yapılan bağışların lehte muamele görmesini sağladıktan sonra, yatırım varlıklarının verilmesi yavaş yavaş yaygınlaştı . Dijital para vermedeki büyüme, IRS’nin hükümetin onu bir tür yatırım amaçlı gayrimenkul olarak gördüğü 2014 kararına kadar takip edilebilir .

Ancak, bu varlıkların çoğu son derece değişkendir. 2017’deki yükselişlerin ve 2018’deki düşüşlerin gösterdiği gibi, dijital paranın değeri büyük değişikliklere tabidir. Bu, bağışçılar varlıklarını değerleri düşmeden hemen önce verdiklerinde bir sorun olabilir – ya da bu hediyeler keskin bir yükselişten önce geldiğinde bir nimet olabilir.

Her iki durumda da, zengin bağışçılar vergi indirimi alırlar. Ve hediyeler kazalardan önce geldiğinde, devlet kasasından hayır kurumlarının kendi kasasından aldığından daha fazla vergi geliri alınabilir.